瑞穗金融集团旗下资管巨头Asset Management One表示，市场低估了日央行收紧政策的决心，日本央行4月加息后，日元将突破150关口。
公司首席投资官Shigeki Muramatsu在接受采访时表示，有关日央行在现任政府下难以加息的猜测助长了日元疲软，但现实情况可能有所不同。美国财长Bessent近期敦促日本允许日央行进一步加息以对抗通胀，这一表态令市场意外。
Muramatsu认为，美国的明确施压增加了日央行提前加息的可能性。他表示："当Bessent如此大费周章时，很难想象日本不会给他带点'伴手礼'。"
市场定价显示，日央行在4月前加息的概率目前约为69%，远高于去年底的约40%。上周日元一度升至三个月高位的152.10，市场猜测日本可能出手干预支撑汇率。
美国意外施压改变市场预期纽约联储上月进行汇率检查的消息让许多投资者措手不及。纽约联储作为美国财政部的代理机构，这一举动显示华盛顿似乎与日本遏制日元疲软的努力保持一致，尽管美国长期以来不愿参与货币干预。
"我对这一举动感到相当惊讶。我没想到美联储会加入，"Muramatsu说。这种明显的协调增加了日央行更早加息的可能性。
市场对日央行政策立场的担忧源于其收紧货币政策的缓慢步伐。今年早些时候，这种担忧推动日元接近2024年触及的数十年低位。但上月货币突然逆转走势，显示市场情绪正在发生变化。
货币市场定价反映出市场预期的显著转变。4月前加息的概率从去年底的约40%跃升至目前的约69%，这一变化与美国财长的公开表态时间吻合。
美国财长Bessent明确敦促日本允许日央行进一步加息以对抗通胀，这一表态为日央行的政策空间提供了外部支持。Muramatsu认为，这种来自美国的压力实际上为日央行加息创造了更有利的条件。
超长期国债仍具吸引力Asset Management One同时看好超长期日本国债，尽管这一市场是上月债市动荡的震中。Muramatsu表示，相对于日本的增长前景，收益率处于高位。
30年期日本国债收益率在上月飙升后已稳定在3.64%左右。他指出，尽管日本的趋势增长率较低，但这些债券的收益率高于德国同期国债。
Muramatsu称，外国投资者似乎在选举前减税呼声高涨期间抛售了30年期债券。"但此后进行了大量沟通，高市似乎已经缓和了态度，"他说。日本首相高市早苗已宣布2月8日举行临时选举，此前她曾呼吁减税。他表示，除非减税规模超过政府目前承诺的两年食品税减免，否则这些债券应保持稳定。
Muramatsu警告称，日元兑美元走强至150以上可能会给日本股市带来压力。不过，他补充说，Asset Management One对日本股市的长期前景仍保持乐观，因为家庭可能会增加对风险资产的投资。
这一谨慎观点反映了日元升值对出口型企业盈利的潜在冲击。日元走强通常会削弱日本出口商的海外收入，从而影响企业盈利和股价表现。
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